Firm Size as a Moderator of Solvency Determinants in Islamic Life Insurance Companies
Downloads
Indonesia's Sharia life insurance industry faces challenges in maintaining the company's solvency level. Factors such as claim expense ratio, fund change ratio, and company size are crucial in determining the sustainability of company solvency. This study aims to analyze the effect of the claim expense ratio and fund change ratio on the solvency level of Sharia life insurance companies, with company size as a moderating variable. Using a quantitative deductive approach, secondary data was collected from annual financial statements of six full-fledged sharia life insurance companies registered with OJK from 2017 to 2023. The results showed that the claim expense ratio does not affect the solvency level, while the fund change ratio has a negative effect. Company size does not moderate the relationship between the claim expense ratio and solvency level but can moderate the relationship by weakening the negative effect of the fund change ratio on the solvency level.
REFERENCES
Anggraini, M., Maranata, B. H., & Dewi, F. T. S. (2022). Pengaruh Rasio Pertumbuhan Premi Dan Rasio Beban Klaim Terhadap Tingkat Kesehatan Perusahaan Asuransi Di Masa Pandemi Covid-19. Applied Research in Management and Business, 2(1), 1-8. doi:10.53416/arimbi.v2i1.76
Aryani, D. A., Nasution, Z., & Setiawan, S. (2023). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG), Rasio Beban Klaim, dan Rasio Pertumbuhan Premi terhadap Tingkat Solvabilitas Takaful Malaysia. Al-Masraf: Jurnal Lembaga Keuangan dan Perbankan, 8(1), 46-61. doi:10.15548/al-masraf.v8i1.480
Awrasya, J. F., & Kusumaningtias, R. (2021). Pengaruh Rasio Early Warning System dan Good Corporate Governance terhadap Tingkat Solvabilitas pada Asuransi Jiwa Syariah. Jae (Jurnal Akuntansi Dan Ekonomi), 6(2), 13-26. doi:10.29407/jae.v6i2.15830
Boitan, Iustina. (2012). Development of An Early Warning System for Evaluating the Credit Portfolio's Quality: A Case Study on Romania. Prague Economic Papers, 21(3):347-362 doi:10.18267/j.pep.428
Charumathi, B. (2012). On the Determinants of Profitability of Indian Life Insurers - An Empirical Study. Proceedings of the World Congress on Engineering, WCE 2012, 1, 4–6 July, London, UK, ISBN: 978- 988-19251-3-8.
Cut Riezka, Sakinah. (2023). Analisis Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Tingkat Solvabilitas pada Perusahaan Sektor Asuransi Tahun 2020-2022 (Sub Sektor Asuransi Umum dan Asuransi Jiwa). Doctoral dissertation, Universitas Andalas.
Fadrul & Simorangkir, M. A. (2019). Pengaruh Early Warning System dan Risk Based Capital terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi. Bilancia: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 3(3), 348-359.
Foong, S.Y. and Idris, R. (2012) Leverage, Product Diversity and Performance of General Insurers in Malaysia. The Journal of Risk Finance, 13, 347-361. doi:10.1108/15265941211254462
Jamiah, J., Fakhruddin, I., & Ilham, M. (2024). Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Beban Klaim terhadap Tingkat Solvabilitas Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah pada Unit Usaha Syariah di Indonesia Periode 2017-2021. Mbisku: Jurnal Manajemen Bisnis dan Keuangan, 1(1), 19-28. doi:10.56633/mbisku.v1i1.623
Kristanti, F. T., Mia, N., Syafia, N., & Aripin, Z. (2021). An Early Warning System of Life Insurance Companies Distress in Indonesia. 7(7), 237-245. doi:10.5281/zenodo.5097501
Majelis Ulama Indonesia. (2001). Fatwa Nomor 21/DSN-MUI/X/2001 tentang Pedoman Umum Asuransi Syariah. Jakarta: Dewan Syariah Nasional.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1979). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs, and Ownership Structure. In Economics Social Institutions (pp. 163-231). Dordrecht: Springer. doi:10.1007/978-94-009-9257-3_8
Mitasari, D. D., & Irsyad, M. (2023). Pengaruh Rasio Leverage, Ukuran Perusahaan, Rasio Beban Klaim, Premium Growth, dan Rasio Likuiditas Terhadap Profitabilitas (Studi Kasus pada Perusahaan Asuransi Syariah Di Indonesia Yang Terdaftar Di OJK Periode 2018-2021). Doctoral Dissertation, UIN Surakarta.
Otoritas Jasa Keuangan. (2023). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 6 Tahun 2023 tentang Perubahan Kedua atas Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 72/POJK.05/2016 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi Dengan Prinsip Syariah.
Otoritas Jasa Keuangan. (2022). Statistik Industri Keuangan Non Bank (IKNB) Syariah 2022. Jakarta: Direktorat Analisis Informasi Industri Keuangan Nonbank.
Otoritas Jasa Keuangan. (2016). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 71 /POJK.05/2016 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi. Jakarta: Berita Negara Republik Indonesia Tahun 2016 Nomor 304.
Putri, M., Muharam, H., & Wahyudi, S. (2013). Studi tentang Solvabilitas dengan Pendekatan Rasio-Rasio Early Warning System (Studi pada Perusahaan Asuransi yang Listed di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2009-2012).
Rahmah, S. N., Wahyuari, W., & Subrata, A. (2022). Pengaruh Rasio Pertumbuhan Premi dan Rasio Beban Klaim terhadap Return On Equity (ROE) PT Reasuransi Nasional Indonesia. Jurnal Asuransi Indonesia, 1(2), 83-99.
Rustamunadi, & Rohmah, A. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Early Warning System terhadap Tingkat Solvabilitas Perusahaan Asuransi Life Syariah di Indonesia Periode 2015-2019. Jurnal Syar’Insurance (Sijas), 7(1), 1–10. doi:10.32678/sijas.v7i1.4759
Safitri, E. K., & Suprayogi, N. (2017). Analisis Rasio Kesehatan Keuangan Dana Tabarru' yang Mempengaruhi Profitabilitas pada Asuransi Syariah di Indonesia (Periode 2012-2014). Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, 4(1). doi:10.20473/vol4iss20171pp73-88
Sakinah, C. R. (2023). Analisis Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Tingkat Solvabilitas pada Perusahaan Sektor Asuransi Tahun 2020-2022 (Sub Sektor Asuransi Umum Dan Asuransi Jiwa). Doctoral dissertation, Universitas Andalas.
Syaichu, M., & Rafi, M. (2019). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas Perusahaan Asuransi Syariah Tahun 2014-2017. Diponegoro Journal of Management, 8(21).
Syarifudin, S., Nurlailah, N., & Yudha, A. T. R. C. (2020). The Allocation of Tabarru' Fund Underwriting Surplus of Iplan Sharia Product in PT. Asuransi Jiwa Generali Indonesia. Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, 7(9), 1804-1817. doi:10.20473/vol7iss20209pp1804-1817
Ulfan, K., Sutriswanto, S., & Apriyanto, G. (2018). Analisis Pengaruh Rasio Early Warning System terhadap Financial Solvency pada Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah di Indonesia. Wiga: Jurnal Penelitian Ilmu Ekonomi, 8(1), 12–23. doi:10.30741/wiga.v8i1.232
Utami, E. P., & Khoiruddin, M. (2016). Pengaruh Rasio Keuangan Early Warning System terhadap Tingkat Solvabilitas Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah Periode 2010-2013. Management Analysis Journal, 5(1), 56.
Yulianti, N. W. (2020). Tingkat Solvabilitas Perusahaan Asuransi Jiwa Syariah di Indonesia. Jurnal Akuntansi, 10(3), 213-222. doi: 10.33369/j.akuntansi.10.3.213-222
Widiasih, G. M., Buchdadi, A. D., & Yusuf, M. (2024). Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Pengaruh Likuiditas dan Solvabilitas terhadap Profitabilitas BPR di Kabupaten Tangerang. Jurnal Revenue: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 4(2), 715-730. doi:10.46306/rev.v4i2.354
Wiguna, A., & Susilawati, D. (2020). Analisis EWS Dan RBC Untuk Menilai Kinerja Keuangan PT. Asuransi Takaful Keluarga Periode 2016-2018. Kinerja, 17(1), 105– 112.
William, W., & Colline, F. (2022). Analisis Rasio Pertumbuhan Premi dan Risk Based Capital terhadap Return On Assets yang Dimediasi Oleh Rasio Beban Klaim Pada Perusahaan Asuransi. Jurnal Administrasi Bisnis, 18(1), 89-102. doi:10.26593/jab.v18i1.5756.89-102
Yusof, A. Y., Lau, W. Y., & Osman, A. F. (2016). A Critical Analysis of The Malaysian Risk-Based Capital Framework: A Comparison Between General Insurance and Takaful. Institutions and Economies, Faculty of Economics and Administration, University of Malaya, 8(4), pages 23-41.
Copyright (c) 2025 Amrie Firmansyah, Ragil Pranata Priawan
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
- Authors who publish with Jurnal Ekonomi Syariah Teori and Terapan agree to the following terms:
- The journal allows the author(s) to hold the copyright of the article without restrictions.
- The journal allows the author(s) to retain publishing rights without restrictions.
- The legal formal aspect of journal publication accessibility refers to Creative Common Attribution-NonCommercial-ShareAlike (CC BY NC SA).
- Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
-
- Jurnal Ekonomi Syariah Teori and Terapan is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
